50 万亿天量存款是 2026 年集中到期的居民定期存款。 一、核心源头：2022-2023 年资金 “回流潮” 这 50 万亿并非短期新增，而是 2022-2023 年居民将大量资金从风险资产转向银行定期，如今集中到期形成的规模：
风险资产避险回流：2022-2023 年股市震荡、债市波动，银行理财频繁 “破净”，大量资金从基金、理财、信托等转向银行定期，追求绝对安全。
房地产调整挤出资金：楼市下行、购房意愿下降，居民购房支出减少，原本准备买房的资金转向存款，同时二手房交易放缓也降低资金周转，沉淀为定期。
预防性储蓄大幅提升：经济预期转弱、消费意愿降低，居民倾向增加储蓄应对不确定性，2022-2023 年住户存款净增约 28 万亿元，其中约 5 万亿元为 “超额存款”。 二、存款结构与规模分布 期限结构：50 万亿中，二、三年期到期量均超 20 万亿元，五年期约 5-6 万亿元，多为 2022-2023 年存入的中长期定期。
机构分布：国有大行到期规模最大（约 30-40 万亿元），中小银行占比约 10-20 万亿元，反映居民对大型银行的信任偏好。
占比变化：居民定期存款占其存款总额比例从 2020 年前的约 60% 升至 2025 年末的 73.4%，体现储蓄偏好强化。 三、数据与边界说明 统计口径：50 万亿是机构估算的 2026 年居民定期存款到期规模，并非新增存款，也不等于居民存款总额（2025 年末住户存款约 166 万亿元）。
形成逻辑：本质是居民在安全、收益、流动性之间权衡后的结果，体现 “风险厌恶 + 收益稳定” 的偏好，并非单纯 “印钱” 或信贷扩张所致。
后续影响：到期后资金可能继续转存、流向理财 / 保险、提前还贷或少量进入消费 / 股市，整体以稳健配置为主。
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